Жил-был на селе старый кузнец. Его кузница была такой же старой, как он сам.

В том селе с незапамятных времён существовал обычай: в канун Нового года все жители села сходились к кузнецу с кусочками свинца гадать. Они выливали расплавленный свинец в холодную воду, а потом смотрели, что получится, будет счастье или нет. Потому что без счастья, каким бы малым оно ни было, человек не может жить.

Так вот и сегодня – народу набралось полна кузница, и у каждого в руках кусок свинца. Все ждали полуночи. В полночь кузнец насыпал углей в горн и начал раздувать мехи. Когда угли в горне раскалились докрасна, кузнец дал людям железный ковшик, чтобы каждый сам плавил в этом ковше свинец и сам лил своё счастье. Но вот подошла очередь и самого кузнеца. Он бросил свинец в ковшик, расплавил его, вылил в воду и подождал, пока свинец остынет. А когда вынул его из воды, видит, что получилось ни то ни сё.

– Эх! – воскликнул кузнец.– Раз нет у меня счастья, так я сам своё счастье выкую!

Положил кусок железа в огонь, раскалил и начал ковать так, что всё вокруг грохотало. Вскоре показалась голова, затем плечи, туловище, ноги. Человек! Кузнец достал железного человечка из огня, кинул его в воду. А вскоре из воды высунулась голова мальчика. Он сам вылез из корыта. Не успел кузнец оглянуться, а Железный мальчик уже стоял рядом с отцом, размахивая большим молотом, и ковал так, что искры летели во все стороны.

Когда мальчику исполнилось три года, он выковал палицу весом в тридцать пудов и пошёл по белу свету. Шёл день, шёл ночь, пока не дошёл до какого-то дома. Решив отдохнуть, он бросил свою палицу на завалинку, а палица пробила завалинку и упала в погреб.

Железный мальчик нагнулся, сунул руку в дыру, вытащил палицу. Потом вошёл в дом и попросился ночевать. Но лишь только мальчик лёг на кровать, как она под ним развалилась. Однако Железный мальчик и ухом не повёл – спит, да и всё. Утром он встал и пошёл дальше.
По дороге он встретил старика. Старичок попросил:

– Помоги мне, сынок, обмолоти за меня барский хлеб. У меня силы нет, а барин-то наш –сам чёрт!

Мальчик согласился и пошёл в овин. Там он за один час обмолотил столько хлеба, сколько старик и за день не сумел бы.
Управился мальчик и говорит:

– А теперь я вашего барина попугаю!

Взял свою палицу и грохнул ею по стене барского замка. Сперва накренились башенки, а потом рухнул и весь замок. И барин там остался.

Тогда люди спросили:

– Кто же теперь барином будет?

– Вы теперь сами себе хозяева,– ответил Железный мальчик.

– Но кто будет править нами?

Мальчик помахал своей железной палицей и сказал: – Каждый сам кузнец своего счастья! И ушёл. С той поры в той стране не было никаких господ.